投資績效差異可能的原因

熱門標的人人都知，績效之所以差異巨大，其中一個可能狀況是

回檔時，判斷力的深淺決定了差異

回檔時選擇 減碼(砍倉) hold 或者積極加碼 只有這三個行動跟選擇

但選擇的標的卻是影響績效的關鍵

選擇什麼 則是取決對手上持股的認知到哪邊

這邊不會說我有多懂，我也是韭菜 但我至少是用這框架去思考手上持股

我盡量避免因為誰誰誰哪個認識或者信賴的朋友給我的清單

因為當放棄思考背後邏輯 手上持股賺錢幾乎等於是靠運氣 沒有策略的賺錢方式 遲早還回去

在股市重要的是可以重複執行賺錢的策略 而不是靠運氣賺一次大錢

當我買進 我會對這支股票有些基礎前提

買的前提?

基於什麼理由維持?

看到可能什麼論述改變需要減倉?

正是我對能不假思索對手上持股有這些論述 ，才可以在大規模回檔時很快的執行砍/維持/加碼等行為

要是沒事先想過 只是聽從別人建議而買

回檔時會發生

1.嚇到砍掉優質標的 錯過魚尾

然後開始怨嘆 下次不能這樣了 問題是 這個抱怨沒有學習意義

真正該問的是 當初錯看了什麼? 下次如何在相同類型的公司上看到更深?

沒有將公司買的前提搞清楚 再來幾次都會賣飛的

2.不管了 相信認識的人的推薦而硬拿 結果就是腰斬再腰斬

推薦你的人無論當初看上什麼理由都有前提，要是沒有持續追蹤該前提的成立狀況

而放任 就會發生當基本面或者投資論述改變後 還死抱著的情況發生

我曾看過群裡有朋友問

EOSE還能拿嗎?....

也有人私下問我LWLG腰斬了怎麼辦

這些成長股當投資的前提不見了就要跑! 不能用長期投資或存股的心態逃避買成長股該做的功課

我曾經對EOSE抱有期待，希望鋅電池的長久耐用受命 不燃燒等物理特性可以改寫鋰電池在資料中心的份額，但管理層在上次財報對訂單double count被分析師抓到...我就喪失信心

LWLG我期待他家的高分子材料可以在未來電轉光時，使用更低的電壓去驅動達到省電的目的。風險我在提到這支時也一再強調，問題在於這家是賺授權費 是透過授權費賺錢 營收超級低 基本上那陣子是市場對他期待非常高 要是認證延期必須閃 不必硬拿 甚至可以等到認證過 放量後再來看

回頭提一下回檔時我的操作

我的帳戶分長期投資跟成長動能

前者的公司營運敘事已經過高速成長期，不會有太大改變 穩定經營 推動股價的動力多半是EPS增長(產能擴張等) 不太會有什麼明顯的泡沫情緒在裡面

goolge TXN NV TSMC MU都是

另一個成長帳戶是會去追 有新的投資論述 新的催化劑 新的漲價題材 公司舊有的產品技術被新市場新應用得到採納

後者當然是要承擔更多風險 同時也要持續追蹤公司動態

回檔時 我會在長期投資跌少的砍倉 回頭加市場最強勢的股票

同時為了拉高現金水位 要是回檔時沒有上槓桿，反而會在下跌時分批上槓

但要是不幸的 我在偏高水位的槓沒有砍掉就回檔 第一時就是砍槓桿

正常情緒有槓 一回檔馬上砍掉

正常情緒沒有槓 一回檔分批上槓 兩者邏輯不一樣

同時 成長帳戶要是有些我認為發酵期比較遠 或者短時間看不到太多催化劑 一旦跌破月線也是砍倉

有人私下問我記憶體的看法

我是這樣回的: 當漲價加速度放緩 upside的估值擴張的甜蜜期已經過去 剩下來的就是產能開出多少推動營收增長 因此我把記憶體放到長期帳戶 態度是hold

之所以特別紀錄這段，是希望未來打臉我 啊我韭菜 因為這想法我之前就有XD

當時多半是買設備光通

但無論正確與否 ，都要嘗試擁有自己對標的的分析與推論 而不是完全放棄思考或者任憑衝動操作買賣